Compensación y Liquidación
El Proceso
La compensación es el proceso mediante el cual CAVALI determina las posiciones deudoras o acreedoras a pagar o recibir por parte de los participantes. Este proceso de neteo se realiza considerando las operaciones diarias de compra o venta de valores realizadas en el mercado secundario.
La liquidación de fondos es el proceso mediante el cual los participantes con posiciones deudoras entregan los fondos necesarios a CAVALI y con éstos se pueda efectuar el pago a los participantes con posiciones acreedoras.
La liquidación de fondos es multibancaria, pues participan cinco Bancos Liquidadores y el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), a través de los cuales se realiza la entrega y recepción de fondos.
El proceso de liquidación de fondos se complementa con la entrega de los valores vendidos (por parte del vendedor) al comprador y el registro a nombre de éste, configurándose el principio de entrega contra pago (Delivery vs. Payment).
Modelos de liquidación aplicados por CAVALI
- Liquidación operación por operación en valores y a través de neteo en fondos (siguiendo el modelo 2 del Bank for International Settlements).
- Liquidación operación por operación en valores y fondos (siguiendo el modelo 2 del Bank for International Settlements).