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Compensación y Liquidación

El Proceso

La compensación es el proceso mediante el cual CAVALI determina las posiciones deudoras o acreedoras a pagar o recibir por parte de los participantes. Este proceso de neteo se realiza considerando las operaciones diarias de compra o venta de valores realizadas en el mercado secundario.

La liquidación de fondos es el proceso mediante el cual los participantes con posiciones deudoras entregan los fondos necesarios a CAVALI y con éstos se pueda efectuar el pago a los participantes con posiciones acreedoras.

La liquidación de fondos es multibancaria, pues participan cinco Bancos Liquidadores y el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), a través de los cuales se realiza la entrega y recepción de fondos.

El proceso de liquidación de fondos se complementa con la entrega de los valores vendidos (por parte del vendedor) al comprador y el registro a nombre de éste, configurándose el principio de entrega contra pago (Delivery vs. Payment).

Modelos de liquidación aplicados por CAVALI